他新秀赛季打勇士狂砍55分虐哭过库里 如今无球可打要来CBA

时间:2017-07-28 18:34:15 点击: 【字体: 收藏

  佛莞:

  工业经济回暖,工业重镇重振雄风

  上半年,广东工业经济回暖,广深的支撑作用毋庸置疑,而工业重镇佛山东莞的贡献亦很突出。

  广东省统计局提供的数据显示,上半年,佛山与东莞增速分别为8.5%、8.1%,在21地市中分别位列第五和第六位。有趣的是,两市经济总量接近,同为第二梯队,增速与排位也特别靠近。

  佛山方面,工业生产再创两年来新高,成为经济增长的稳定之锚。上半年,全市规模以上工业实现增加值.16亿元,增长8.4%,比一季度上升0.4个百分点,刷新年一季度以来工业生产增速的最高值。

  装备制造业引领工业增长。装备制造业增加值.62亿元,增长14.4%,增幅高于规模以上工业6.0个百分点,对全市工业增长的贡献率达46.9%。装备制造业包含的九大行业中,通用设备、仪器仪表、计算机通信电子、金属制品、专用设备、电气机械等行业增加值同比分别增长20.7%、23.3%、17.3%、14.6%、12.9%和10.9%。

  东莞方面,工业生产增速全省第二,对全省工业贡献突出。上半年,全市规模以上工业实现增加值.68亿元,同比增长12.3%,增速比一季度提高2.3个百分点,在全省排第2位,仅次于珠海(13.3%)。

  大型企业对工业的拉动效应特别明显。上半年,大型企业完成工业增加值增长17.2%,增速同比提升4.0个百分点,占全市工业比重48.7%,拉动工业增长8.0个百分点。华为终端、维沃通信、欧珀精密等“三大巨头”合计实现增加值增长66.2%。在其强势增长带动下,电子信息制造业增长22.7%。

  来源:南方+

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原标题:他新秀赛季打勇士狂砍55分虐哭过库里 如今无球可打要来

休赛期的可谓是风起云涌!继路易斯-斯科拉、泰勒-汉斯布鲁、凯尔-福格等前以及欧洲著名球员加盟球队后,近日又有一则消息引起了轰动——据外媒报道,山西猛龙队正在与詹宁斯积极接触,双方正在努力洽谈!詹宁斯新赛季有望加盟山西队征战?

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山西队上赛季以16胜22负排名13的战绩结束了赛季的征程,而在休赛期,球队更是着重紧抓引援!在大外援上,山西队最终签下了路易斯-斯科拉,这位姚明在火箭队时的前队友,让球迷兴奋不已!而对于小外援的选择上,山西队迟迟没有敲定人选。之前爆料的与球员泰-劳森达成协议,后经澄清并未确定加盟。此次爆料,得到了山西队官方的回应:“却有此举,双方仍在考察期内!”一旦正式签约,这位前“火枪手”将能极大提升球队后场能力!

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  贵州茅台(,股吧):淡季不淡 系列酒贡献新增长极

  研究机构:东北证券

  投资要点:上半年公司实现营业收入.90亿元,同比增长33.11%;归母净利润.51亿元,同比增长27.81%;.96元,加权平均净资产收益率为14.33%。

  淡季不淡,Q2 增速超预期,系列酒托起新增长极:年Q1/Q2 分别实现营业收入.09/.81亿元,同比增长33.24%/32.95%,在传统的Q2 淡季,茅台(,股吧)收入丝毫没有减速的迹象。分产品看,茅台酒收入为.27亿元,同比增长23.77%,符合市场预期;而系列酒收入则大幅增长.72%至25.49亿元,在总收入中的占比提升了6.,达到10.00%。公司上半年共生产茅台酒及系列酒基酒4.22万吨,同比增长25.59%,增量主要由系列酒贡献。系列酒的快速发展为公司收入的高速增长注入了新的引擎,从目前的招商和动销情况判断,今年系列酒将大概率提前完成43亿元收入目标。由于系列酒占比的提升,上半年毛利率微降1. 至90.15%。

  市场投入力度加大,预收款小幅回落:公司H1 上半年销售费用率达到5.41%,较去年同期的2.07%增长1.6 倍,主要系推进“”品牌战略及酱香系列酒“5+5”市场策略,加大了对赖茅、汉酱、王子酒等系列酒品牌的市场投入,同时也明显促进了收入的增长。其他费用方面,管理费用率7.97%、财务费用率-0.15%,分别同比降低1.、0.。H1 预收款为.80亿元,较Q1 小幅回落12.08亿元。预收款蓄水池的降低,也使公司的消费税税负得到缓解,本期共缴纳消费税26.13亿元,占营业收入比重为10.80%,较年末下降1.。

  年底前推进制定股权激励办法:根据公司之前承诺,将于今年12月底前推进制定对管理层和核心技术团队的股权激励办法,加速绑定核心公司核心人员的利益,助力茅台品牌长期发展。

  盈利预测与投资评级:上调-年公司 的预测值至17.08、21.90、25.37元,对应 倍、22 倍、19 倍,维持 “买入”评级。

  风险提示:宏观经济下行、食品安全风险

  兖州煤业(,股吧):内生龙头业绩大幅提升 海外扩张正积极推进

  研究机构:招商证券

  投资要点:公司发布年半年度业绩预告,预计上半年归母净利32亿元,对应 为0.65元/股,同比大增%。受益煤炭行业供给侧改革去产能政策和公司在建矿井陆续投产,业绩提升明显。

  中报业绩32亿元基本符合预期。作为内生增长龙头,上半年煤炭业务量价齐升,业绩大幅增长;新建矿井经试运转磨合后,下半年煤炭产销量存有增长空间。董事会已批准兖煤澳洲定增决议,海外收购联合煤炭正积极推进。

  新建矿井陆续投产,下半年产量仍有增长空间。公司公告上半年煤炭权益产销量分别为、万吨,同比增加21%和25%。量增源于公司在建矿井转龙湾、石拉乌素、营盘壕、莫拉本二期等自去年下半年开始陆续投产。

  随着新投产各矿逐步磨合,下半年产量有望进一步提升,预计全年可贡献增量约万吨,全年产量达到万吨,同比增长27%。

  煤价大幅回升助力业绩大幅增长。一二季度公司煤炭产销量基本持平,但二季度煤价有所回调,造成业绩环比下滑约10%左右。综合上半年来看,受益供给侧改革去产能政策,煤价上升约50%-60%,助推半年业绩大幅增长。目前正是动力煤需求旺季,后续天气转凉焦煤将迎来上涨机会,预计全年煤价将维持高位,叠加量增因素,下半年业绩存有增长空间。

  海外并购联合煤炭正积极推进。6月底交易方力拓集团股东会同意以26.9亿美元的价格将联合煤炭%股权出售给兖煤澳洲。近日董事会已通过决议认购兖煤澳洲10亿元定增,进一步推进此次海外收购。联合煤炭收购后,有望发挥资源协同效应,预计每年将稳定贡献4-5亿澳元净利润,且进一步提升公司在亚太煤炭市场的话语权。

  盈利预测及评级:(本次70亿定增按增加6.47亿股本计算)预计公司-19年 分别为1.29、1.56 和1.67元/股,同比增长%、21%、7%,给予“强烈推荐-A”评级。

  风险提示:煤矿投产进度低于预期;煤价大幅上涨引发政府逆向调控过度;海外收购进度低于预期。

  新大陆:智能堪比商户版安卓 上修18年利润预测6%

  研究机构:申万宏源

  投资要点:四因素导致 或为智能 爆发年。1) 年起行业整合化: 年8 月“96费改”后,商户从第三方机构补贴到主动拥抱扫码付,成为智能 用户习惯基础。2) 年起运营化代替销售:根据央行发布的支付运行体系报告显示,全国联网 的 年新增量为 万台,同比下滑,近四年首次低于30%。销售趋缓反衬 存量运营的高性价比。3)商户的盈利化:智能 兼具帮助商户提高效率、增加收入、降低成本的功能。4)支付宝、微信催化:支付宝/微信竭尽全力向线下场景蔓延,招募渠道商,开放服务窗口,加速智能 推广。- 年移动支付规模增速超%是证据。

  增加商户收入智能 关键,典型案例增加商户收入51%。1)百万元级别流水商户,使用智能 后,流水增加10%,人力减少1/3, 资金成本减少36%,模拟利润从13.1 万提升到20.1 万,提升51%。2)这尚未考虑精细管理、商户联盟交叉精准引流、数据分析指导进货后对绩效进一步提升。使B 端盈利,明显区别于伤害B 端利益的传统C 端应用。

  智能 正快速渗透 万小微商户,新大陆处于有利位置。1)目前智能 的生产商包括新大陆、联迪、百富、新国都(,股吧)、惠尔丰()、升腾等,前五家曾占据传统 85%以上份额。2)智能 的运营商包括拉卡拉、盒子支付、旺(微智全景)、新大陆、新美大、快钱等10 余家。3)逐家比较智能,综合考虑商户规模、运营能力、商品功能等,新大陆是罕见的生产、运营均从事的厂商,也是罕见的智能 中管理(聚合外卖)、营销(星驿付、翼码)、支付(国通星驿)、衍生业务(金融服务)均提供的厂商(见表6)。综合服务体现已跻身运营第一梯队(见表7),也是A 股唯一。

  新大陆智能 运营或对应12 亿年化毛利。公司目前已具备智能 的生产、维护、运维以及开展商户增值服务的能力。配合定增项目,未来致力于覆盖 万家商户。若新大陆智能 运营顺利,收单、衍生业务、信息化运营均各自可依赖 网络收取运营费用。预计百万级别智能 商户网络对应12 亿元毛利。

  维持买入评级,考虑智能 运营,消费金融也开贡献利润,暂不考虑增发,上调- 年净利润预测6%/12%由8.49/11.07 至9.04/12.35 亿元,上调公司- 年营业收入由56.79/65.43 至60.81/70.38 亿元。分步估值目标市值亿元。综合考虑传统IT、收单、智能 运营、非IT 业务、研发投入,将 年利润预测自8.49 亿上修至9.04 亿元。- 年PE 分别为31/24 倍,估值较低。

  股价表现的催化剂:7 月增发批文通过、智能 大量推广。核心假设风险:收单业务不不达预期、智能 机产品销量及商户推广不及预期。

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